Торговельні війни: МВФ попередив про загрозу краху фондових ринків

Великі геополітичні ризикові події, включно з торговельною напруженістю, можуть спровокувати значне падіння цін на акції та поставити під загрозу фінансову стабільність, йдеться у звіті Міжнародного валютного фонду.

У Звіті про глобальну фінансову стабільність не згадуються конкретні події, такі як масштабні тарифи, нещодавно оголошені президентом США Дональдом Трампом. Однак МВФ зазначає, що ризики різко зросли з 2022 року через війни, збільшення військових витрат і торговельні обмеження.

Міжнародна фінансова організація настійно закликала фінансові установи забезпечити достатній капітал і ліквідність, щоб впоратися з потенційними втратами від геополітичних ризиків. Також рекомендується використовувати стрес-тести та інші види аналізу для виявлення та управління такими ризиками.

За даними дослідження МВФ, великі ризикові події, як-от війни, дипломатична напруженість або тероризм, призводять до зниження цін на акції в середньому на 1 відсотковий пункт на місяць у всіх країнах. На ринках, що розвиваються, середнє падіння становить 2,5 відсоткових пункти.

Найбільш значущими ризиковими подіями визнані міжнародні військові конфлікти, зокрема вторгнення Росії в Україну 2022 року. Через такі події прибутковість акцій знижується в середньому на 5 процентних пунктів на місяць, що вдвічі перевищує рівень інших геополітичних ризикових подій.

У звіті також зазначається, що зростання геополітичних ризиків призводить до збільшення суверенних ризикових премій — цін на кредитні деривативи, що захищають від дефолту. Ці ризики можуть поширитися на інші економіки через торговельні та фінансові зв'язки.