Кредитные иллюзии. Как оптимизм банков разбивается о статистику НБУ

Итоги недавнего опроса, проведенного Национальным банком Украины среди банкиров, вызвали у редакции ZN.UA серьезные сомнения. Бьющий через край оптимизм финансистов по поводу роста кредитования и смягчения условий выдачи займов показался нам несколько оторванным от действительности. Мы решили сопоставить эти радужные прогнозы с сухими данными официальной статистики того же Нацбанка. Результат получился достаточно грустным, но в то же время многозначительным: реальная картина кредитного рынка сильно отличается от той, которую рисуют в своих ответах представители банковского сектора. И эта разница свидетельствует о фундаментальных проблемах нашей банковской системы куда больше, чем может показаться на первый взгляд.

Итак, банки фиксируют повышение спроса бизнеса и населения на кредиты, ожидают увеличения спроса в дальнейшем и прогнозируют рост объема кредитного портфеля корпораций и домохозяйств в следующие 12 месяцев. Об этом свидетельствуют результаты ежеквартального опроса об условиях банковского кредитования, проведенного НБУ.

По его результатам, в первом квартале спрос на займы для бизнеса несколько повысился, преимущественно на гривневые. Более того, во втором квартале респонденты прогнозируют рост спроса на все виды кредитов для предпринимателей.

Спрос населения на кредиты, по данным опроса, также увеличился. Отдельные крупные финучреждения отметили повышение спроса на ипотеку, благодаря чему баланс ответов был самым высоким с начала полномасштабного вторжения. Значительная часть респондентов ожидает роста спроса населения на ипотеку и потребительские кредиты и в дальнейшем.

Долговая нагрузка бизнеса оставалась средней, считают респонденты, а закредитованность домохозяйств является низкой. Согласно опросу, банки несколько смягчили стандарты кредитования для краткосрочных и гривневых займов бизнеса и ожидают, что такая тенденция проявится и в дальнейшем. Уровень одобрения заявок для кредитов бизнеса в целом не изменился.

Кредитные стандарты для ипотеки и потребительских займов смягчаются уже четыре квартала подряд, также респонденты планируют подобный подход и в следующем квартале. Уровень одобрения заявок, по данным НБУ, повысился по всем видам кредитов домохозяйствам.

Еще банки отметили заметный рост валютного и кредитного рисков, а также некоторое повышение процентного и операционного рисков. На перспективы результатов второго квартала банкиры тоже смотрят с оптимизмом, прогнозируя рост всех видов рисков, кроме операционного.

Но вот любопытно, что результаты этого опроса несколько диссонируют с данными статистики, которую собирает от тех же банков НБУ.

Например, устойчивую динамику в корпоративном сегменте демонстрирует только кредитование среднего бизнеса (см. рис. 1). Не так заметно, буквально немного, выросло кредитование крупных предприятий. Зато кредитовать малый бизнес, у которого риски в работе больше, а залоги, наоборот, меньше, банки вообще не спешат: с начала 2023 года указанный сегмент займов практически не растет.

Несмотря на это, если посмотреть на динамику процентных ставок по новым кредитам, то именно крупному бизнесу банки предлагают лучшие условия. Тем не менее кредитование крупных компаний даже в этих условиях достаточно сдержанное. Это можно объяснить тем, что крупный бизнес предпочитает обходиться собственными средствами, не беря в долг. И это понятно, ведь хотя ставки действительно снизились для всех видов бизнеса, они все равно слишком высокие: 13,9% годовых — для крупных компаний, 16,4% — для среднего бизнеса, 18,5% годовых — для малого (см. рис. 2). Очевидно, что брать такие дорогостоящие займы от хорошей жизни не будешь.

Настораживает вот какой тренд: наиболее популярны займы на срок до одного года. Тренд этот прочно зафиксировался и не хочет разворачиваться в сторону долгосрочного кредитования, несмотря на декларируемый оптимизм: в 2023-м 51,6% выданных кредитов были на срок до одного года, в 2025-м их же 49,6% (см. рис. 3). Вряд ли такую мизерную, хоть и позитивную динамику можно всерьез считать сломом тренда.

Понятно, что текущие риски настолько беспрецедентны, что ни банки, ни бизнес не готовы мыслить более длинными прогнозными периодами. Но, к сожалению, и в спокойном 2020-м, например, соотношение кредитов по срокам было аналогичным.

Получается, что, несмотря на декларируемый банкирами оптимизм, радоваться особенно нечему: банковские кредиты для бизнеса и населения по-прежнему очень дорогие, и рост объемов кредитования, который отмечает НБУ, незначителен.

И это мы не учитываем того, что значительная часть кредитного сегмента напрямую «подогревается» льготным кредитованием от государства либо через программу «5–7–9», либо через льготную ипотечную программу «єОселя». Если эти два фактора убрать из общих данных, полученная картина точно будет не в радостных тонах. Выводы напрашиваются сами собой, ведь экономическое развитие в отсутствие широкой кредитной поддержки невозможно. Увы, только на оптимизме банкиров выйти из того пике, в которое входит наше экономическое развитие, не выйдет.

Если проанализировать сложившуюся ситуацию, становится очевидным: бизнес отчаянно нуждается в откровенном диалоге и реальном партнерстве с банками, которые, к сожалению, продолжают лукавить, демонстрируя необоснованный оптимизм в отчетах и опросах. На практике же финансовые учреждения воздерживаются от активного наращивания кредитного портфеля в сегодняшних высокорисковых условиях. Их осторожность отчасти объяснима, однако нельзя закрывать глаза на то, что банковская система недостаточно эффективно выполняет одну из своих ключевых функций — обеспечение экономики необходимыми финансовыми ресурсами.

Показательно, что кредитные ставки остаются непомерно высокими, а половина займов выдается на срок до года, что не решает стратегические задачи бизнеса. При этом значительная часть видимого роста кредитования поддерживается искусственно — через государственные программы льготного финансирования.

Кажется, банкиры просто не замечают, что экономика находится в затяжном кризисе, и выход из него невозможен, пока мы продолжаем не решать, а замалчивать проблемы, маскируя их оптимистичными прогнозами и декларациями, за которыми не стоят реальные действия.