Глобальные оборонные заказы растут на фоне усиления геополитической напряженности — FT

Расходы стран на вооружение повышают интерес инвесторов к сектору.

Портфели заказов крупнейших оборонных компаний мира приближаются к рекордным показателям после того, как только за два года выросли более чем на 10% из-за усиления геополитической напряженности, в том числе из-за войны РФ против Украины. Об этом пишет FT.

Анализ 15 оборонных групп, проведенный Financial Times, в том числе крупнейших американских подрядчиков, британской BAE Systems и южнокорейской Hanwha Aerospace, показал, что к концу 2022 года, последний период, за который доступны данные за полный год, - их совокупный портфель заказов составил 777,6 миллиарда долларов США по сравнению с 701,2 миллиарда долларов США двумя годами ранее.

Импульс этой тенденции сохранился и в 2023 году. За первые шесть месяцев этого года последние доступные полные квартальные данные - совокупный портфель заказов этих компаний составил $764 млрд, что увеличило их будущий объем работ, поскольку правительства продолжали делать заказы.

Стабильные расходы стимулировали интерес инвесторов к сектору. Глобальный индекс MSCI для акций отрасли вырос на 25% за последние 12 месяцев. Индекс Euro Stoxx акций аэрокосмической и оборонной промышленности вырос более чем на 50% за тот же период.

Война РФ против Украины и другие точки геополитической напряженности способствуют увеличению заказов для оборонных компаний

Рост индексов отражает убеждение инвесторов в том, что увеличение расходов правительств на оборону будет продолжаться и дальше.

По данным Стокгольмского международного института исследования проблем мира, общие мировые военные расходы выросли на 3,7% в реальном выражении в 2022 году до нового максимума.

Военные расходы в Европе выросли стремительнее всего за последние 30 лет, поскольку правительства стран региона объявили о новых заказах на боеприпасы и танки для пополнения национальных запасов, которые уменьшились после передачи помощи Украине.

Согласно анализу FT, наибольшее расширение новых заказов зафиксировала Hanwha Aerospace.

Компания получила значительную выгоду от заказов, связанных с Украиной, в частности, из Польши.

За последние два года Южная Корея резко поднялась в рейтинге продавцов оружия благодаря крупным экспортным заказам, особенно из стран Восточной Европы. По данным Стокгольмского института исследования проблем мира, в 2022 году она была девятым крупнейшим продавцом оружия в мире по сравнению с 31-м местом в 2000 году.

Немецкий производитель Rheinmetall стал еще одним бенефициаром увеличения оборонных расходов стран на фоне войны РФ против Украины.

Оборонные акции стали находкой для инвесторов с начала полномасштабного вторжения РФ в Украину.

В то же время не весь рост расходов связан с Украиной. Например, портфель заказов BAE Systems вырос с $61,8 млрд до $70,8 млрд в 2022 году благодаря новым заказам в рамках действующих программ, включая подлодки, фрегаты и истребители. За первые шесть месяцев 2023 года портфель заказов достиг рекордных $84,2 млрд.

По словам аналитика Agency Partners Ника Каннингема, некоторые из причин увеличения портфеля заказов предшествовали полномасштабному вторжению России в Украину, поскольку сроки принятия решений, формирования бюджетов и размещения заказов отнимают много времени.

Несмотря на получение новых заказов, многие европейские и американские оборонные компании пытаются значительно увеличить производственные мощности на фоне постоянных перебоев в цепях поставок и дефицита рабочей силы.

Анализ данных сотни крупнейших компаний, проведенный Стокгольмским институтом исследования проблем мира, показал, что доходы от продажи вооружений и военных услуг в 2022 году составили 597 миллиардов долларов, что на 3,5% меньше, чем в 2021 году в реальном выражении, даже несмотря на резкий рост спроса.

Каннингем сказал, что портфели заказов выглядят очень мощными, поэтому можно ожидать, что их будет еще больше. По мнению аналитика, соотношение заказов к поставкам останется выше единицы, а это значит, что отставание в реализации заказов будет увеличиваться еще некоторое время.

Ранее The Economist писал, что среди наиболее выраженных мировых экономических тенденций в следующем году будет резкое увеличение оборонных расходов и глобальное внедрение искусственного интеллекта. Война РФ против Украины будет и дальше подталкивать страны в разных уголках мира к более масштабным расходам на оборону. Кроме того, в следующем году в центре внимания будут напряженные отношения между Вашингтоном и Пекином.